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《股票知識》基本面分析是什么?

發布時間:2019-07-03 21:48:31 已有: 人閱讀

  武術分南北,炒股也分基本面和技術面兩大派。基本面分析又稱基本分析,它講究腳踏實地,穩扎穩打,通過對公司基本情況的分析,評估股票的內在價值,再結合宏觀經濟、、行業環境等諸多因素,據此作出投資決定。如果你回首華爾街歷史,就不難發現,諸如證券投資之父本杰明·格雷厄姆、股神巴菲特、傳奇基金經理彼得·林奇之輩,都是基本面分析的“集大成者”。一家公司有幾斤幾兩,往往都逃不過他們的法眼。

  不過,基本面分析博大精深,絕非短時間就能練成。你往往需要上知經濟大勢,下知公司自身素質,綜合判斷,通常能夠從以下幾個角度著手分析:

  ①宏觀經濟狀況。一向被視為國家經濟的“晴雨表”,其走勢和變化基本由經濟景氣的好壞所決定。在經濟繁榮時期,公司普遍經營良好,股價自然蒸蒸日上;相反,若是經濟不景氣,公司普遍收入減少,往往就會陷入頹勢。

  ②利率水平。對一國來說,利率往往是調節資金流向的重要“閘門”。利率上調,銀行儲蓄的利息增加,一般會導致一部分資金流入銀行。同樣,若是利率下調了,銀行儲蓄的吸引力降低,就會有更多的資金投向,刺激股價上漲。

  ③因素。一國經濟政策的改變,領導者的更迭,乃至于其他國家之間的戰事,都往往會影響波動。比如川普上臺后,就曾導致美股大漲,黃金價格大幅下跌。

  ④公司自身素質。一只股票到底有多少含金量,往往取決于公司自身的經營狀況、資信水平、行業地位以及發展前景等,需要綜合考量,具體分析。

  ⑤市場因素。里總是風聲不斷,撇開那些小道消息,更應重點關注機構投資者的資金動向、公司之間的合作或相互持股、公司的增資方式和增資額度等情況,它們均有可能對股價形成較大影響。

  說起基本面分析,老生常談的可能還是財務報表的研判。作為基本面分析派的一代宗師,巴菲特就曾說過:“別人喜歡看《》雜志,而我喜歡看公司財務報表。”可見,財務報表在基本面分析中的重要性。

  ①資產負債表,即公司在一個經濟周期內的所有資產與負債的對比表,它可以透露公司當前的財務狀況,到底有什么樣的家底。如果一家公司負債過多,必然會影響它將來的發展。

  ②利潤表,即反映公司在一定期間經營成果的財務報表,公司到底賺了多少錢,又是怎么賺的,通常就能在這張表里找到答案。

  ③現金流量表,則是作為資產負債表和利潤表的補充,可以透露出這家公司往來賬戶的現金流。因為現金量好比公司的血液,即便是家大業大的公司,如果現金流太少,就意味著公司可動用的資金不足,資金周轉很可能出問題,往往不利于公司的經營發展。

  作為炒股兩大派別之一,基本面分析講究價值投資,往往是大致摸清目標公司的底細后,才可能出手投資,而且是“放長線釣大魚”,依靠股票分紅和公司資產升值來獲利。

  但話說回來,基本面分析對專業知識的要求可不低,對剛入門的新手而言,光是理解復雜的財務報表就相當困難,更談不上分析了。而且公司調研需要投入大量時間和財力,個人通常力所難及。此外,基本面分析在短線操作上往往較難派上用場,投資者可權衡自身的投資風格和實際情況,再決定是否要投入基本面分析的懷抱。返回搜狐,查看更多

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