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淺析巴菲特投資策略

發布時間:2019-07-03 06:16:16 已有: 人閱讀

  大家都知道巴菲特是價值投資,那什么是價值投資呢??就是對股票背后的公司進行估值,用低于其價值得價格買入,這個公司。要進行價值投資這個策略,前提是估算股票的價值是多少。

  不過真正操作的時候,我們是用的區間的方式,我們并沒有那么超級選擇判斷的能力,能精確到幾塊幾毛。在進行區間的時候,重要的是最低的估計,就這個最低的估計,會給我們投資的安全性有非常大的幫助。

  明確股票是股權的一部分,那我們買賣股票的本質就是買賣一個公司的股權,其實就是買賣一個公司的一部分。

  任何股票,債券或者是公司的價值,取決于資產的整個剩余使用壽命期間預期能夠產生的、以適當的利率貼現的現金流流入和流出。

  這個時候我們又會遇到一個問題,我們知道了,公司的股票享有的利潤如同債券的利息,但是公司每年的利潤都是變動的,債券的利息是固定的,未來幾年的利潤是什么樣,這個太難了。

  給出一個方法,斷舍離,放棄那些盈利很不穩定、很難預測的公司,只尋找未來現金流流量十分穩定、十分容易預測的公司。

  二是我們在買入的價格方面要留有安全邊際。如果我們計算出一個普通股的價格略高于它的價格,這樣的我們是不會感興趣買入的。

  我們已經知道和明白了我們要找一個什么樣的公司,目標確定了,下一步就是如何發現了,通過什么樣的方法來尋找這樣的業務簡單的擁有持續競爭力的公司了。

  大家要知道股神巴菲特是每年都會閱讀企業的財務報告。不只是閱讀自己投資公司的財報,巴菲特還會閱讀它投資公司的競爭對手的財報。

  一句話總結一下,巴菲特的股神投資策略:尋找具有持久競爭優勢,能夠持續的保持盈利增長的優秀企業,以低于價值得價格買入。

  巴菲特是怎么發現這樣的投資策略的呢?在巴菲特年過花甲的時候,重新審視了自己的老師格雷厄姆的投資策略。

  格雷厄姆的投資的低估的公司里,有一些公司的估值會上升,股價會上漲,有些公司卻面臨倒閉,雖然進行了投資組合,但是有的時候虧損超過了盈利,就造成了投資虧損。

  還有就是有的股票按照格雷厄姆的“50%法則”賣出之后,其中的一些股票在隨后的幾年內,依然保持著上漲勢頭。

  巴菲特把這種股票叫做“超級明星股”并進行了深入的研究,這些股票都有某種競爭優勢,這些優勢也為他們帶來了類似隆壟斷的經濟地位,使的產品的售價更高或者銷量更好。

  還有這樣的公司,因為有著長期的競爭優勢,所以他們幾乎不太可能瀕臨倒閉的邊緣,就算是被市場的投機打壓,把股票的價格壓的很低,巴菲特也依然會買入,因為這種情況之下安全邊際更高。返回搜狐,查看更多

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